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Au vu du bilan au 31/12/2014 sur lesbilans.com (notamment dette et capitaux propres négatifs), on a du mal à imaginer comment on peut obtenir en septembre 2015 les chiffres donnés par Lendix (« Dette/EBE de 1 et Nette Dette/Fonds propres de 0.18 ») même avec 15M€ de recapitalisation… Je présume aussi qu’une partie de la dette financière est à comprendre comme CCA ou en tout cas pas à rembourser annuellement…
On en est réduit à faire confiance aux chiffres annoncés par Lendix, qui sont eux plutôt plaisants… Je vais sans doute prendre un petit ticket sur ce projet.
Malheureusement la présentation du projet est insuffisante et entretient une certaine confusion: il est clair qu’une TPE récente avec 400k€ de CA ne peut guère avoir des usines en Inde et au Portugal… La même ambiguïté existe sur le site internet auquel renvoie la description du projet.
En fait il me semble que la société qui propose le projet Finsquare est simplement un distributeur ou représentant en France d’une société étrangère qui est le réel fabricant des instruments de mesure commercialisés. Voir par exemple http://www.general-gauges.com/
Le projet Finsquare a pour but apparemment de permettre à la société de répondre à des commandes déjà existantes (« déjà validées »dit la présentation) et le crowdfunding est à mon avis un mode de financement pertinent dans ce cas. La question est en fait de savoir si l’on peut faire confiance à Finsquare pour la vérification de la réalité des commandes au vu du flou sur le reste de la présentation…
J’avais prêté au projet sur Lendopolis, mais le projet n’ a pas été financé.
Certes dans ce type de projet il y a un risque sur la tête du dirigeant-employé seul à faire tourner la boite, mais c’est très souvent le cas en crowdlending (même si certains sites assurent ce risque).
Les chiffres Lendopolis donnaient une CAF de 27k avec 23k affectable au projet. Le projet Lendopolis parlait d’une future embauche qui n’est plus mentionnée sur le projet Unilend, lequel est de montant un peu plus faible et parle de nouvelles commandes. Au final, le taux obtenu sur Unilend sera voisin de celui proposé sur Lendopolis.
Dans les questions posées sur Lendopolis, le dirigeant dit avoir choisi le crowdlending « pour la rapidité de mise à disposition des fonds. » Et il apparait que l’acquisition de la nouvelle machine va permettre de limiter la sous-traitance.
Au final, ça me semble jouable.
Des pertes en 2012 d’après S3. Mais nette croissance du CA depuis.
Petit risque de phagocytage partiel de la boutique de Bastia par celle d’Ajaccio (si certains clients du secteur se déplaçaient déjà à Bastia).
Néanmoins projet intéressant d’après moi, et j’aime bien l’idée de réparation de ces produits que beaucoup ont tendance à jeter/remplacer dès que possible. Je prends un ticket.
Merci pour l’explication.
La CAF couvre donc, mais guère de marge de sécurité. Et avec 17 jours restants, même en période de vacances, le taux va finir certainement assez bas…
@flolet idem pour moi, dernier mail de situation pour Shala le 30/04. Mais peut-être qu’après 3 mois, on va avoir de nouveau des nouvelles?
Selon Unilend , les quasi-fonds propres (122k fonds propres + 30k CCA) représentent 87% du total du bilan de la société. Mais pour moi 152/277, ça fait 55%….
Si quelqu’un peut m’expliquer comment Unilend fait ses divisions…
Par ailleurs, on n’a pas ici la comparaison de la CAF et de la charge totale de remboursement des emprunts en cours et à venir, comme habituellement, pourquoi? Doit-on en déduire que dans ce cas on aurait droit au déjà-vu « la CAF ne permet pas de couvrir la charge de maximale de financement Unilend ainsi que les charges actuelles de remboursement des emprunts en cours. »?
Publication de comptes annuels en octobre 2014, mais c’était ceux de 2012 semble-t-il…
CA assez stable depuis 2010, exercices tous bénéficiaires.
CAF qui peut couvrir les remboursements même si l’augmentation espérée de CA ne se réalisait pas.
Je participe.
J’imagine que c’est parce que le matériel acheté est d’occasion, et parce que l’emprunteur est assez âgé (66 ans) que ce n’est pas finançable par une banque.
Comptes non publiés, mais les chiffres donnés par Prexem sont à première vue très encourageants, avec une marge de sécurité conséquente.
Risque sur la tête du dirigeant mais emprunt sur deux ans. Je prends un ticket.
Pour info, Manufor a payé dans les délais prévus l’échéance de juillet après avoir rattrapé les précédentes. Donc plus de retard à déplorer actuellement sur ce projet (Edit: désolé pour le doublon avec Jacquouille).
@Romain: Promob mentionné dans le post #1474 du 17 juillet est à jour pour moi.
Personnellement j’ai suivi les deux premiers, donc je vais faire l’impasse sur celui-ci.
Désolé d’infirmer l’info précédente, mais promob n’a pas de retard (du moins chez moi): les derniers paiements ont été effectués le 01/06 et le 29/06.
Pas d’élément négatif visible pour ce projet me semble-t-il. Affaire rentable. Je comprends le second bail sous-loué comme contribuant aux revenus, et peut-être donnant une solution de secours en cas de non renouvellement du bail principal en 2017.
Fréquentation dépendant essentiellement du tourisme dans l’hypercentre parisien, donc risque acceptable.
Le taux proposé sera sans doute attractif vu qu’il reste encore 22k à financer à l’heure où j’écris.
Je compte participer.
Projet destiné à financer des travaux; sera-t-il nécessaire d’interrompre le service pour les réaliser, ce qui impliquerait une baisse du CA sur 2015?
Augmentation spectaculaire du CA en 2014 (comptes non publiés cependant apparemment).
Chef qui a su rebondir plusieurs fois en changeant d’établissement, et notamment suite à l’échec commercial de son précédent établissement à Maury.
Risque sur la tête du chef (48 ans), et éventuellement lié à une possible perte de référencement sur guide Michelin ou autre, mais même ceci ne serait pas forcément rédhibitoire sur 12 mois avec la meilleure saison en cours.
Protection à hauteur de 30% par le fonds Prexem.
J’en prends double dose.
Comptes publiés en 2013 mais pas en 2014 apparemment.
Augmentation spectaculaire du CA en 2014 d’après Finsquare, mais pas des bénéfices. Capitaux propres bien faibles en regard du bilan. Donc peu de marge de sécurité en cas de coup dur.
Néanmoins si on fait confiance à Finsquare, le CA 2015 devrait être encore en hausse. La note Finsquare est l’une des plus hautes jamais attribuées. Je vais prendre un ticket.
Apparemment on ne dispose pas de comptes récents (à part via Finsquare).
Une très mauvaise année 2012, qui a quasiment coulé la boite, pour des raisons inconnues. Mais depuis il semble que la barre ait été redressée et que la boite soit largement bénéficiaire. Des dettes élevées dont on ne connait pas la nature exacte, et le montant à rembourser exact.
Je vais faire confiance à Finsquare et prendre un ticket.
Pour être équitables, il faut quand même dire que la plupart des plateformes ont déjà eu à rallonger des délais de prêts à leurs débuts (et/ou pour les vacances)… Ca a au moins été le cas pour Unilend, Lendopolis, Finsquare, et plus récemment Bolden et Credit.fr. Il n’y a guère je crois que Lendix qui n’y a pas eu recours, et pour cause puisqu’ils peuvent boucler de toute manière grâce aux institutionnels.
@JLUCMDH: Personnellement ça ne me gêne pas que les montants des projets soient faibles. Finsquare justement a bien commencé avec un projet à 3k€ (et en prolongeant sans succès deux autres à 50k)… L’essentiel est plutôt que les projets aient une chance d’être bouclés dans le délai imparti.
Peux-tu donner un lien vers le projet Unilend? Je ne le trouve pas…
Il ne s’agit pas d’une confusion avec HMBC?
Le risque sur ce projet semble être surtout que la société ne puisse pas assurer les premières mensualités sur la fin 2015, en attendant que le CA ait véritablement décollé (même les prévisions Lendopolis donnent une capacité d’auto-financement affectable au projet sur 2015 trop faible…)
Il faut donc parier que les dirigeants sauront engager les frais de développement de façon prudente et qui ne remette pas en cause le développement de l’entreprise.
Néanmoins, le projet parait positionné sur un marché très porteur. J’apprécie aussi le don de matériel annoncé pour une ONG. J’ai pris un ticket.
Bolden présente aussi un projet de la même société, avec apparemment le même objectif (migration d’un logiciel en mode SaaS)!
Je n’aime pas trop ça… Du coup aucune des deux plateformes de crowdlending n’a une vision correcte de l’endettement à venir de la société puisqu’elle bouffe à tous les râteliers…
D’accord avec LJ, c’est le meilleur projet de la série de quatre étudiée par Jacquouille, et j’envisage aussi d’y placer quelques billes.
Encore une semaine pour réfléchir.
Dans le crowdlending français, il n’y a que Lendopolis qui donne un prévisionnel à ma connaissance.
Certes le projet est risqué, notamment:
- Phagocytage possible de la clientèle entre les deux spas, mais d’un autre côté le spa repris avait déjà 100k de CA indépendamment.
- Comptes juste à l’équilibre
- Usure possible du concept, si lassitude des abonnés qui ne renouvellent pas.
Cependant le CA prévisionnel sur 2015 suppose juste un maintien de la fréquentationdes deux spas, et la CAF annoncée devrait permettre de payer les 6 mensualités de 2109€ sur 2015.
D’autre part, le gérant bloque d’après Lendopolis 190k de compte courant d’associé dans la structure, donc se trouve fortement impliqué. Et mon pari est qu’il ferait un effort pour assurer les fins de mois en cas de difficulté passagère de trésorerie.
Enfin le taux est ce qu’on trouve de mieux en crowdlending par les temps qui courent.
Je vais sans doute mettre une petite louche sur ce projet, ça contribuera à la partie de mon portefeuille High Yield/haut risque…
J’ai pris un ticket.
Un bon point pour Lendix pour l’amélioration de la mise en forme de l’avis de l’analyste.
Et un autre pour avoir spontanément mis en ligne la déclaration de transparence ci-dessus. On avait pu par exemple se poser quelques questions sur d’éventuels conflits d’intérêts lors de la mise en ligne de projets comme Rooseveltdis, qui sauf erreur avait des liens capitalistiques avec des fonds de 123Ventures, société qui n’est pas elle-même sans rapports avec Lendix. Autant que ce genre de situation soit explicité.
Personnellement, une vraie externalisation de la sélection des dossiers ne me rassurerait guère… Le minimum est bien au contraire que les plateformes fassent le tri, et assument leur choix de projets présentés (elles seront d’ailleurs jugées là-dessus).
Mais à première vue, les sources de données extérieures ne servent en fait qu’à effectuer un premier tri pour les plateformes, en éliminant rapidement les dossiers les plus faibles qu’il n’est pas nécessaire d’étudier plus avant. Ce qui parait raisonnable.
Une année de CA exceptionnel (2013) suite à un gros contrat, mais sinon une chute constante depuis 2011 (CA de 980k cette année-là). Peut-être sont-ils déjà en retard question virage vers le cloud. Et cette évolution aura aussi pour conséquence qu’ils ne vendront plus de matériel.
Fonds propres guère solides comme mentionnés par Jacquouille.
La CAF actuelle permet à peine de rembourser, et il est nécessaire que l’économie de « 30k annuels de charge de location-gérance » annoncée devienne réalité si on veut pouvoir y croire…
Guère enthousiasmant donc, pourtant Groupama semble y croire, et a misé…
D’après le site PretUp, pour obtenir les 20€ de la promo, il faut faire un prêt de montant unitaire 200€ (et pas 50€), non?