[Jacquouille]

Terminé le 12. Toujours pas accepté par Brunet Tente …

[Jacquouille]

Taxer les prêteurs à 1% est rédhibitoire. C’est anti-commercial. Ils ne vont pas durer longtemps.

[Jacquouille]

On a déjà une idée en regardant le nombre et la qualité des projets :

• Unilend c’est Tati
• Finsquare les Galeries Lafayette
• Lendix, Fauchon.

[Jacquouille]

Le montant correspond exactement à 20% du prêt total.

[Jacquouille]

De rien tintin.

Ces échanges sont enrichissants. Au fur et à mesure des points soulevés par romain r et vous, je refouillais le dossier pour répondre au mieux. Et au fur et à mesure, ma conviction se formait et se renforçait.

Ça m’a obligé à réviser le factoring que j’ai cotoyé dans les années 90. Tout échange, dans le respect de l’opinion de l’autre, est enrichissant.

D’autre part, comme on ne peut avoir de réponse à toutes les questions qu’on peut se poser, il faut se demander si tel manque de renseignement est crucial pour prendre une décision.

A +

• Cette réponse a été modifiée le Il y a 8 années, 9 mois par Jacquouille.

[Jacquouille]

@tintin

Lire mes réponses à romain r.

Pour l’affacturage, l’entreprise – si elle choisit de garder le risque client – se décharge du travail de recouvrement des factures.

Les commissions et autres frais que prend le factor ne sont pas des frais financiers mais des autres achats et charges externes. La sous-traitance aussi. Ça expilque

Il y a des fonds propres « hors bilan » car il y a une SCI à la même adresse détenue par les 2 dirigeants. Les loyers – que les dirigeants peuvent laisser pour tout ou partie en c/c d’associés – représentent un tampon supplémentaire de sécurité

Pour les clients douteux, même erreur en 2013 et pas de conséquence.

Merci de vos avis. Ma décision – qui n’engage que mon argent – est prise.  Les dirigeants sont compétents dans un secteur porteur, écologie oblige. J’ai un bon « feeling » sur cette affaire. J’espère ne pas avoir le nez bouché.  😉   Je mets ma dose habituelle (300 €)

[Jacquouille]

@romain r

Sur le plans comptable : OK. Mais en l’occurrence, le risque client existe dans toute activité qu’il y ait ou non factoring. Une perte client viendra certes imputer le résultat et la CAF mais là c’est un risque potentiel dans toute entreprise.

Effectivement, il ne reste pas beaucoup de gras pour faire face à ce genre d’aléa.

Pour l’endettement à terme, tu dois aussi retirer les 61 k€ de c/c dassociés, donc 247-61= 186 k€.

A comparer à une CAF 2014 de 47 k€, soit 4 années d’endettement. C’est lourd j’en conviens. Mais il ne faut pas oublier qu’en 2014, l’entreprise a supporté de la sous-traitance exceptionnelle qui a entrainé une chute de -100 k€ de l’EBE et de la CAF. Si tu ajoutes ces 100 k€ à la CAF, ça donne de l’oxygène. Maintenant, pourquoi y a-t-il eu appel à cette sous-traitance ? Cela ne risque-il-pas de se reproduire ? C’est pour moi le point d’interrogation du dossier.

Cette affaire comporte un certain risque que je minore par :

– son ancienneté. Les 2 dirigeants ont 61 ans chacun. Ils ont encore 6 à 7 ans devant eux.

– le concours de trésorerie de 38 k€ accordé par leur banque mais non utilisé.

– leur métier : la transformation des friches industrielles en zone d’habitation entraine systématiquement la détection de pollution des sols.

Bon, en attendant le projet est plein à 92% et le taux va descendre, il reste près de 12 jours …

[Jacquouille]

D’autant que Groupama n’a encore rien mis …

Soit le projet plaît,

soit, il y a des comparses qui mettent à 10% pour amorcer la pompe et qui seront éjectés.   😉

Il faut dire aussi que le montant de ce projet n’est pas élevé, et plus c’est petit, plus ça part vite.
Mis en ligne hier après-midi veille du 15 août, beaucoup de gens disponibles pour aller voir les projets.

• Cette réponse a été modifiée le Il y a 8 années, 9 mois par Jacquouille.
• Cette réponse a été modifiée le Il y a 8 années, 9 mois par Jacquouille.

[Jacquouille]

@tintin

Pour les clients « douteux », l’état des créances est erroné. Pour chaque exercice, le comptable ou le logiciel de traitement de lesbilans.com les colle en totalité en douteux. Or il n’y a aucune provision pour dépréciation. De plus, + de 60% du poste clients est refinancé par le factorinf. Crois-tu qu’un factor, qui a la responsabilité de recouvrer les créances et d’en garder tout ou partie au niveau du rique, les fnancerait ?

Le crédit CT, c’est expliqué : c’est de l’affacturage (ou factoring), consenti par la factor qui a en garantie le poste clients de l’entreprise.

Après le reste en découle en fonction de l’approche trop généraliste qui est faite par les logiciels de calculs de ratios qui ne tiennent pas compte du factoring. Ces dettes « factor » ne sont surtout pas à comparer aux fonds propres ni à la CAF, mais au seul poste clients.

Autres achats et charges externes : ici, ça comprend principalement la sous-traitance + les loyers payés à la SCI détenue par les 2 mêmes associés. L’augmentation exceptionnelle de la sous-traitance a été mentionnée par Unilend … mais pas expliquée. C’est « le » point qui reste flou pour moi.

[Jacquouille]

Je vous invite tous, pour ce dossier qui présente des particularités, à revoir vos cours de banque sur les techniques de financement du poste clients, notamment l’affacturage (ou factoring).

On rediscutera du projet après   😉

• Cette réponse a été modifiée le Il y a 8 années, 9 mois par Jacquouille.

[Jacquouille]

–

• Cette réponse a été modifiée le Il y a 8 années, 9 mois par Jacquouille.

[Jacquouille]

@jdbt

Je pense que tes messages illisibles doivent être écrits en HTML alors que le site en texte brut.

[Jacquouille]

CL doit le savoir !   😉

[Jacquouille]

Je ne saurais répondre. Les savoyards ont le goût du secret.

Je notre toutefois que M. Frison est adjoint aux finances de la mairie de Val d’Isère, et qu’un grand-père (ou arrière grand-père) Nicolas Bazille fut le maire qui lança après guerre la station.

http://www.radiovaldisere.com/index.php?p=infos&id=3454

Je ne pense pas que ces gens-là se sauveront comme des voleurs de poule… Je parie sur l’environnement.

[Jacquouille]

Tu remarqueras que les immo corporelles ont augmenté de 250 k€. Les 106 k€, c’est la partie restant à payer sur ces travaux dans le resto. Seront-ils pour tout ou partie relayés par un prêt bancaire ou crowd. On n’a pas pu me répondre chez Finsquare car ils ne sont sollicités que pour un petit montant sur 24 mois, pour régler l’architecte.

C’est le flou du dossier … Tu peux leur passer un mail, on te répondra par téléphone. J’avoue qu’on m’a un peu répondu à côté, mais Finsquare a insisté pour me dire que la demande ne concernait pas le projet ‘L’Etincelle » qui est tout autre chose « top secret ». C’est vrai que leur note de présentation est ambiguë.

• Cette réponse a été modifiée le Il y a 8 années, 9 mois par Jacquouille.

[Jacquouille]

Ça a fini à 4,75%, sans moi.

[Jacquouille]

L’évolution est effrayante … mais on n’a pas vu qu’elle ait eu des impayés …

Transfert d’activité sur une autre société du groupe ? Décalage de chantiers ???

Unilend devrait apporter des explications. Mais c’est utopique, tant qu’ils payent.

[Jacquouille]

Ejecté à 6%, je laisse tomber.

Je préfère regarder de près le nouveau projet « Les Clochetons » qui m’a l’air bien plus intéressant.

[Jacquouille]

Pour gagner 3 € en 3 mois, je m’arrête à 6% …

[Jacquouille]

J’espère pour tous les inconscients ou ignorants qui y ont mis des ronds que ce ne sera pas le prochain scandale chez Unilend …

[Jacquouille]

C’est le pavillon du dirigeant.

Il travaillent sur les sites des clients (activité exacte :  conseil et services informatiques et non pas enseignement )

Ça ne me choque pas.

[Jacquouille]

En regardant les dates, la fusillade terroriste de Sousse s’est déroulée le 26 juin. De là, les réservations sur la Tunisie ont été annulées en masse.

Ceci peut expliquer la mise en RJ.

J’ai failli mettre, mais Jecks International a eu finalement ma préférence.

[Jacquouille]

Faute de frappe : 7.7%

[Jacquouille]

Finalement je n’ai rien mis.

2 mois après, la boîte est en RJ. Montebourg peut se chercher une autre agence de voyages …   😉

[Jacquouille]

Unilend affirme que les comptes sont certifiés par le commissaire aux comptes ou l’expert-comptable.

Pour les dates de clôture d’exercice, d’accord avec toi. Personnellement je contrôle sur  http://www.lesbilans.com .

• Cette réponse a été modifiée le Il y a 8 années, 9 mois par Jacquouille.
• Cette réponse a été modifiée le Il y a 8 années, 9 mois par Jacquouille.

[Jacquouille]

Les dettes financières comprennent 442 K€ de c/c d’associés. L’endettement réel n’est que de 107 K€ (c’est dans la synthèse).
J’ai hésité d’y aller parce que cette sté ne publiait pas ses comptes. Mais un Juif de 60 ans, dans l’export de fringues de marque, et qui fait ça depuis des années, d’abord en association avec sa soeur, + le risque couvert par du crédit documentaire + la durée courte de la demande, tout cet environnement m’a plu.

[Jacquouille]

Avec le crowdlending, le double financement est tellement facile …

[Jacquouille]

Ou alors, on nous demande de financer l’apport ou le 1er loyer d’un véhicule de 50 000 / 60 000 € …

[Jacquouille]

Cette boîte doit avoir 3 ou 4 véhicules. C’est tout petit et je n’arrive pas à croire qu’une boîte aussi petite puisse avoir des contrats pérennes avec des grands comptes.

Pour 15 000 € on n’a pas une voiture neuve de classe.

Je ne la sens pas.

[Jacquouille]

Il y a du personnel partagé ???

[Auteur]

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