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GLF est un courtier en assurances avec une clientèle de chefs d’entreprise qui rachète la clientèle d’un confrère partant en retraite.
Les revenus sont récurrents et l’endettement très faible. Cela semble parfait sauf qu’il y a une holding qui a récupéré la trésorerie en 2014 pour se renflouer et rembourser son propre endettement qui est encore de 275K. La part annuelle de capital à rembourser étant d’environ 70K avec 80K de résultat net attendu et les 30K de charges d’emprunt attendus, il manque encore 30K. Ceci peut expliquer que la société ne recourt pas à un emprunt bancaire classique moins cher. La viabilité du montage dépend donc de la capacité des dirigeants à laisser de l’argent en compte courant chaque année. En l’absence de précisions, est-ce un risque à prendre ?
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